تقييم الأصول غير الملموسة بطريقة الاعفاء من رسوم الملكية

 

تعتبر الأصول غير الملموسة من الأصول الهامة في العديد من الشركات، حيث تمثل قيمة كبيرة في العديد من الصناعات، مثل التكنولوجيا والعلامات التجارية والحقوق الملكية الفكرية ومع ذلك، فإن تقييم هذه الأصول يمثل تحديًا كبيرًا للمقيميين، وذلك بسبب طبيعتهم غير الملموسة وصعوبة تحديد قيمتها السوقية.

 

أحد طرق المستخدمة لتقييم الأصول غير الملموسة ضمن أسلوب الدخل:

 

أو طريقة الاعفاء من رسوم الملكية “relief from reality method"

 

تعتمد هذه الطريقة على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من الأصول غير الملموسة، ثم خصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمة حالية باستخدام معدل خصم مناسب.

ما هي طريقة "relief from reality method"

تعتمد هذه الطريقة على فكرة تخيل أن الأصول غير الملموسة غير موجودة، ثم تقدير التكاليف الإضافية التي ستتحملها الشركة نتيجة عدم وجود هذه الأصول الفرق بين التدفقات النقدية الحالية والتدفقات النقدية المتوقعة في حالة عدم وجود الأصول غير الملموسة يمثل قيمة هذه الأصول.

مثال عملي:

لنفترض أن شركة تمتلك علامة تجارية قوية

"relief from reality method لتقييم هذه العلامة التجارية باستخدام طريقة يتم تخيل سيناريو حيث لا توجد هذه العلامة التجارية في هذه الحالة، ستضطر الشركة إلى إنفاق مبالغ كبيرة على التسويق والإعلان لبناء علامة تجارية جديدة، بالإضافة إلى فقدان العملاء الحاليين الفرق بين الأرباح التي تحققها الشركة حاليًا وبين الأرباح المتوقعة في حالة عدم وجود العلامة التجارية يمثل قيمة العلامة التجارية.

متى تستخدم طريقة "relief from reality method"

تستخدم هذه الطريقة بشكل عام لتقييم الأصول غير الملموسة التي تساهم في توليد تدفقات نقدية مستقبلية للشركة، مثل

العلامات التجارية: حيث تمثل العلامة التجارية قيمة كبيرة في جذب العملاء وزيادة المبيعات.

حقوق الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع والنماذج الصناعية، حيث تعطي هذه الحقوق للشركة ميزة تنافسية.

قوائم العملاء: حيث تمثل قوائم العملاء قيمة كبيرة للشركة، حيث يمكن استهدافهم بمنتجات وخدمات جديدة.

"relief from reality method" تعتبر هذه الطريقة مهمة في تقييم الأصول غير الملموسة لأنها

تركز على القيمة المستقبلية: 

حيث تأخذ هذه الطريقة في الاعتبار التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة من الأصول غير الملموسة، مما يعطي صورة أكثر واقعية لقيمتها.

مرنة: 

يمكن تطبيق هذه الطريقة على مجموعة واسعة من الأصول غير الملموسة.

تعتمد على تحليل مالي دقيق:

تتطلب هذه الطريقة إجراء تحليل مالي دقيق لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية.

 

مثال رقمي

السيناريو

لنفترض أن شركة "أ" تمتلك علامة تجارية قوية في مجال الأجهزة الإلكترونية تسعى الشركة إلى تقييم هذه العلامة التجارية لاحتساب قيمتها لأي من الأغراض كمنح حق الترخيص او الحصول على العلامة التجارية.

البيانات:

الأرباح الحالية للشركة:

ملايين دولار سنويًا
نسبة الأرباح العائدة للعلامة التجارية هي 30%

(أي أن 3 ملايين دولار من الأرباح تعزى مباشرة إلى قوة العلامة التجارية)

التكاليف الإضافية المتوقعة في حالة عدم وجود العلامة التجارية

2مليون دولار سنويًا (لتسويق منتجات جديدة وبناء علامة تجارية بديلة)

معدل الخصم 10%

الحساب:

تقدير التدفقات النقدية المستقبلية في حالة عدم وجود العلامة التجارية

الأرباح المتوقعة بدون العلامة التجارية:

  ملايين دولار - 3 ملايين دولار (أرباح العلامة التجارية) = 7 ملايين دولار10

صافي التدفق النقدي بعد خصم التكاليف الإضافية:

  ملايين دولار - 2 مليون دولار = 5 ملايين دولار7

حساب قيمة العلامة التجارية باستخدام صيغة القيمة الحالية الصافية (NPV)

قيمة العلامة التجارية = ∑ (التدفق النقدي المستقبلي / (1 + معدل الخصم) ^عدد السنوات)

بافتراض أن العلامة التجارية ستولد نفس التدفق النقدي الإضافي لمدة 5 سنوات

قيمة العلامة التجارية = 

(3,000,000 / 1.1) + (3,000,000 / 1.1^2) + ... + (3,000,000 / 1.1^5) ≈

11,627,900 دولار

 

الخاتمة

تعتبر طريقة "relief from reality method

أداة قيمة لتقييم الأصول غير الملموسة، حيث تساعد في تحديد القيمة العادلة لهذه الأصول ومع ذلك، يجب أن يتم تطبيق هذه الطريقة بحذر، حيث تتطلب إجراء تحليل مالي دقيق وتقديرات دقيقة للتدفقات النقدية المستقبلية ومعدلات الخصم وأعمار المنافع الاقتصادية المتوقعة من الأصول غير الملموسة 

ملاحظة:

يهدف هذا المقال إلى تقديم نظرة عامة على طريقة التقييم ولا يعد بديلاً عن استشارة خبير التقييم